低息时代，扑面而至。

在刚刚过去的2023年，国内主要银行分别于6月、9月、12月先后三次调降存款挂牌利率，国有大行3年定存挂牌利率进入了“1时代”。跨入2024年的第一天，常熟银行、苏农银行等上市农商行也紧随其后，下调了定存挂牌利率。

存款利率连续下调在个人存款、理财市场荡起涟漪。过去一年的理财新闻，最吸引大家的注意力的，显然就是“银行降息”这四个字：难道我们存银行的钱要缩水啦？

纵向来看，我国利率近二三十年来一路走低的趋势明显，1990年，我国一年期定期存款的基准利率高达10.08%，这档利率到1997年降至5.67%，至2007年末则为4.14%，2011年末为3.50%，而从2015年初为2.75%，2015年10月降为1.50%。其间，存款基础利率虽然随着经济形势变动也有上下双向波动，但总体呈现出的下降趋势十分明显。

事实上，就全球理财市场来看，一个低利率时代正在加速走来，且不可逆转。

举例来看，如按1990年的存款基准利率，100万元人民币存一年产生的利息就能有10万元之多，而按目前的定期利率，同样金额的存款同样存了一年，利息缩水到了仅2万元不到，差别达到5倍多。

值得一提的是，我们一般讨论和看到的都是名义利率。但其实还应该考虑通货膨胀的影响，因为如果当年的物价整体上涨了3%，也就是通货膨胀率是3%的话，那么得到的储蓄利息还不足以覆盖物价的涨幅，实际利率为负。

所以，实际利率应该是名义利率减去通货膨胀率后的净值。从这个角度来说，我们所处的这个低利率时代，利率实际比我们看到的还要更低。这也让理财的重要性，随着利息的降低，越加重要起来。面对低利率，如何做好资产配置，决定了我们赚到的钱最终能够留下多少，能够发挥多大的经济效应。

对于高度厌恶风险的人来说，可以选择的包括存款、国债和保险。

市民高先生有笔3年定存到期了，他打开手机银行App转存时，发现挂牌利率和他记忆中的差距不小：“以前定期存款利率都是‘2’字头，现在除了5年期，其他都是‘1’字头了。”高先生略感失望地说：“当初就应该直接存5年定存，还能多拿点利息。”

收益走低，让储户感叹“躺不平了”。“这么多年，我一直是做存款的。现在普通定存的利息太少，只好想办法存一些利率高一点的存款。”高先生拿自己熟悉的几家银行举例，“加利定存”是苏农银行的特色个人定期存款，起存门槛1万元，10万元以上1年期利率2.15%、2年期2.55%、3年期2.7%。部分银行实际执行利率会有浮动，比如工行，50元起存的3年期整存整取，当前执行利率为1.95%，但手机银行系统会提示，“多存950元，年化利率预计至2.35%”。江苏银行类似，整存整取利率根据存款金额浮动，存入5万元以上，3年期利率最高2.75%。

除了利率方面，各家银行的存款产品还在灵活性、仪式感等方面下足功夫。临近春节，苏州银行推出了新春贺岁存款套餐。“主要特色是兼顾收益与流动性，手机银行、营业网点都能办理，线上存更便捷，柜面存可选实物存单，更有仪式感。”

苏州银行一名理财经理介绍说，3款产品起存金额都是1.5万元，投资者可以根据自身需求，把存款按1年期、2年期、3年期三等分均衡配置、4:4:2灵活配比或2:4:4稳健配比，达到年年有到期的效果。值得一提的是，每张存单支持3次部分提取，还可以减少资金另有用处需提前支取的利息损失。

下有保底收益，上可博取更好利息，结构性存款获得部分投资者偏爱。“主要看挂钩的标的，择时很重要。”招商银行苏州分行一名理财经理以一款挂钩中证1000看涨的结构性存款为例，该产品去年底发行，持有最长期限为366天，共设置12个观察日。产品运行后，第一个观察日就触发条件“敲出”，按年化利率4.8%兑付了本息。

从名称上看，虽然都有“存款”二字，但在细节上还是有所差别，而正是这些细微差别却会影响你的收益高低，以及流动性和安全性等等，所以值得大家关注。在获取更高收益的同时，一定要充分了解产品，并根据自身风险偏好和实际需要对号入座，避免掉坑。

存款和理财市场具有一定的跷跷板效应，存款利率下调或进一步推动存款向理财“搬家”。“去年底的时候，活钱理财收益很高，但这两天又回落了。”小赵打开手机银行App，看了一眼近期收益，有种“意犹未尽”的感觉。她告诉记者，她是去年12月20日买入的，当时七天年化3.46%，之后收益一路看涨，一周后最高达到4.76%，之后便回落了，1月8日七天年化为2.5%。“就算回落也远高于存款，而且还灵活。”小赵说。

小赵口中的“活钱理财”，是一种现金管理类产品。2023年以来，在理财产品收益要随市场不断波动的情况下，现金管理类产品凭借相对更平稳的收益受到了广大低风险偏好投资者的青睐。

记者打开兴业银行手机银行App，点击“活钱管理”一栏，一下子就跳出了几十款产品，除了代销兴银理财发行的产品，还代销招银理财、浦银理财、信银理财等多家银行理财子公司的产品。从收益看，七天年化在2.3%左右，最高一款为3.81%。“以前买一家银行理财就要开一家银行的账户，现在可以在同一个‘货架’上挑选，投资者更方便了，同类型产品之间的竞争压力也更大了。”兴业银行苏州分行一名理财经理告诉记者，目前在银行销售的众多投资产品中，活钱理财产品规模最大，为此，银行子公司也都赶着在增发新产品，积极争抢市场份额。

如果说“活钱理财”是短期理财市场的“黑马”，那以增额终身寿险、分红险等保险产品就是低风险投资者在做长期资产配置的新宠。武红艳是中国太保寿险苏州分公司资深业务经理，45-60岁中年人是她的客户主力。“保险市场也经历了一波产品切换，预定利率3.5%的保险产品在去年7月底全面下架，现在市场主推的是预定利率3.0%的增额终身寿险，也有部分分红险。”武红艳说，市场经过了几个月的调整期，这类产品的在长期配置方面的优势又突显了起来，重获投资者关注。

距离春节不到一个月，辛苦奋斗一年的“打工人”都在盼望着年终奖。“估计能拿到年底双薪。节前我准备买一个收益高点的活期理财，如果看到收益更高的，再快速切换过去。节后我考虑择机买一点黄金，因为周围人都说还要涨。”小赵颇有心得地说。

还要5年退休的顾先生则准备买份增额终身寿险，他一方面追求稳定、给自己补充点养老金，一方面还想留条退路。“我听说达到一定额度可以有养老社区的入住资格，环境我看过了，非常不错。退休后玩一圈玩不动了，去住养老社区也可以给小辈减减负。”顾先生说。

面对不同年龄、不同需求投资者的理财“新年计划”，银行、保险等金融机构的从业者都有话要说。“一些活期理财新发产品七天年化收益较高，规模变大后，收益会被摊薄一些，最终会回归到市场的正常水平。”兴业银行苏州分行这名理财经理提醒像小赵这样的投资者，频繁倒换没有太大的意义，还可能因为赎回、起息的时间，减少收益。在贵金属投资方面，老百姓一直有储蓄黄金的习惯，随着投资意识的不断普及，人们对黄金产品的投资意识也在逐渐增强。黄金产品因其保值增值的独特特点而成为人们追捧的投资热点。根据兴业研究近期研报，黄金长期内的收益超过大多数资产，回撤相对较小。当前黄金价格在480元/克左右，选择黄金定投就较好化解涨跌风险。

“增额终身寿险本质上还是个保险产品。”武红艳说，保险带有稳健、长线投资的天然特性，投保后前几年要扣除费用成本，所以现金价值比较低，如果突然想退保可能会遭受本金损失。建议投资者在做资产配置“新计划”前要充分考虑好自身情况，“比如手头正好有一笔闲钱，想为子女做教育金，为自己养老，可以选择趸交、三年交。如果是正在打拼的年轻人，可以选择十年交、二十年交，细水长流，也避免给自己太大压力。”

值得注意的是，保险不能代替其他的理财工具，因为它收益不高，但优势在于安全，且所有权益都写进合同。当下签合同时保单的预定利率是多少，未来一直是多少，就锁定下来了。

不是我不明白，这世界变化快。以前保本的理财，现在打破刚性兑付了，以前收益还能见到两位数的，现在只有一点几了。所以利率下降这头灰犀牛已经真真实实地冲到我们面前了，如果再去忽视它，就只能接受在未来本金不再安全，收益也不再确定，利率也越来越低的现实了。

我们现在应该做的，就是认真分析市场上现有的理财产品，梳理风险点，做好资金分配，通过科学规划，利用时间和复利，在安全的前提下慢慢变富。

（苏报融媒记者 孙佳桦）

编辑：金然